Fordeler og ulemper med holdingselskap

Å eie aksjer privat eller via holding kan gi helt ulike utfall når selskapet vokser. Her får du tips fra oss.

Mange gründere og eiere starter AS uten å tenke på eierskapsstruktur, med god grunn. Fokus er gjerne på produkt, salg og overlevelse. Men etter hvert som selskapet modnes, dukker spørsmålet opp: Bør jeg opprette et holdingselskap?

Svaret er ikke alltid ja. Et holdingselskap kan gi stor verdi, særlig hvis du planlegger utbytte, salg, emisjon eller nye investeringer. Men det kan også være unødvendig, spesielt om det opprettes for tidlig eller uten tydelig hensikt.

Det handler ikke bare om skatt, det handler om struktur, fleksibilitet og riktig timing.

Hva er et holdingselskap?

Et holdingselskap er et aksjeselskap som eier aksjer i ett eller flere andre selskaper. Det driver vanligvis ikke operativ virksomhet, men fungerer som et eier- og investeringsselskap.

Som privatperson kan du eie aksjer direkte i et driftsselskap eller du kan opprette et holdingselskap og la dette være eieren.

Mange av kundene vi møter har hørt at ‘holding er lurt’, men vet ikke helt hvorfor. Når vi går gjennom situasjonen sammen, viser det seg ofte at det enten burde vært gjort for lenge siden, eller ikke gir noen reell verdi akkurat nå.

Fordeler med holdingselskap

1. Skattefri gevinst ved salg

Selger holdingselskapet aksjer i driftsselskapet, er gevinsten skattefri etter fritaksmetoden. Eier du aksjene privat, beskattes gevinsten som aksjeinntekt med 37,84 prosent. Pengene kan bli stående i holdingselskapet og reinvesteres, og du betaler først skatt den dagen du tar dem ut privat.

2. Skjerming av verdier

Utbytte fra driftsselskapet til holdingselskapet er i praksis skattefritt (bare 3 prosent inntektsføres, som gir en effektiv skatt på 0,66 prosent). Overskudd kan dermed flyttes ut av driftsselskapet og skjermes mot operativ risiko som konkurs, krav eller tvister, uten at du utløser personlig utbytteskatt.

3. Fleksibilitet for videre satsing

Med kapital samlet i holdingselskapet kan du investere i nye selskaper, eiendom eller verdipapirer uten å gå veien om privat beskatning. Strukturen gjør det også enklere å ta inn investorer i driftsselskapet, skille verdiene du selv har bygget fra det nye eiere kommer inn i, og planlegge et generasjonsskifte.

Et holdingselskap handler like mye om strategi som skatt. Det passer spesielt godt for eiere med planer om vekst, emisjon, partnerskap eller eierskifter.

Ulemper du bør kjenne til

Et holdingselskap gir ikke verdi i alle situasjoner. Her er noen grunner til å vente:

• Det gir ekstra kostnader: Du må opprette selskapet, føre regnskap, sende inn årsregnskap og opprette bankkonto.
• Det kan være for tidlig: Hvis du ikke planlegger utbytte, emisjon eller investering, kan selskapet stå ubrukt i årevis.
• Det krever struktur og vedlikehold: Et holdingselskap uten strategi kan bli en unødvendig forpliktelse.

En gründer vi snakket med opprettet holding lenge før driftsselskapet hadde inntekter. Etter to år med null bruk og løpende kostnader, avviklet han det, og angret på at han ikke ventet.

Når gir det mening å opprette holdingselskap?

Et holdingselskap er særlig relevant når du:

• Planlegger salg av aksjer
• Vurderer emisjon eller får inn nye investorer eller partnere
• Ønsker å ta ut utbytte, men ikke som privat inntekt
• Har eller planlegger flere selskaper og vil eie via én struktur
• Vil skjerme overskudd fra operativ risiko
• Ønsker en fremtidig arvestruktur eller generasjonsskifte

En gründer vi jobbet med fikk inn en investor, men eide aksjene privat. Hadde han hatt holdingselskap, kunne han skilt mellom verdier han selv hadde bygget opp, fra det investorene kom inn i.

Timingen er viktig

Noen venter til det er for sent og har allerede solgt aksjer eller tatt ut utbytte privat med skatt som kunne vært unngått.

Andre oppretter holding lenge før det trengs, og bruker penger på administrasjon uten å få igjen noe for det.

Et holdingselskap gir ikke gevinst i seg selv, det gir muligheter når timingen er riktig.

La oss avklare det sammen, før du bestemmer deg

Vi i Silfer hjelper gründere og eiere med å vurdere når holdingselskap gir reell verdi, og hvordan det eventuelt bør struktureres. Én samtale er ofte nok for å se hva som lønner seg i din situasjon.

Du trenger ikke gjette. Vi hjelper deg med vurderingen basert på erfaring, innsikt og hva du planlegger fremover.